在金融市场上，Option（期权）是一种赋予持有者在未来某一特定时间或之前，以约定价格买入或卖出标的资产的权利，但非义务的金融合约。这种“选择权”正是其英文名“Option”的由来。
一个标准的期权合约包含四个关键要素：行权价格、到期日、标的资产和期权类型（看涨/看跌）。例如，投资者小李在2025年12月买入一份特斯拉股票的看涨期权，行权价为250美元，到期日为2026年3月。这意味着他有权在3月前以250美元买入特斯拉股票，无论当时市价是多少。
2020年美股“散户大战华尔街”事件中，GameStop（GME）股价因大量看涨期权被买入而剧烈波动。散户通过集中购买GME的看涨期权，推高隐含波动率，迫使做空机构回补头寸，最终导致股价短期内暴涨超20倍。这一事件凸显了期权不仅是风险管理工具，也可能成为市场博弈的武器。
从功能上看，期权主要用于对冲风险、投机和套利。比如农产品生产商常通过买入看跌期权锁定最低售价，规避价格下跌风险；而专业交易员则利用期权组合策略（如跨式、宽跨式）捕捉市场波动带来的收益机会。
许多初学者误以为期权是“低投入高回报”的稳赚工具，实则不然。期权具有时间衰减特性（Theta），临近到期价值会加速归零。2025年某财经博主公开记录显示，其连续三个月交易短期虚值期权，最终亏损率达87%。这提醒投资者：理解Option的金融含义，远比追逐暴利更重要。