金融Option（期权）是一种金融衍生工具，赋予持有者在未来某一特定日期或之前以约定价格买入或卖出标的资产的权利，但非义务。这种灵活性使其在风险管理、投机和套利中广泛应用。
2025年第三季度，特斯拉（TSLA）单周期权交易量突破1000万张，创下美股个股历史纪录。大量散户通过买入看涨期权押注股价上涨，而机构则利用价差策略对冲持仓风险。这一事件凸显了期权在市场情绪高涨时的杠杆效应和流动性优势。
行权价与到期日决定价值：例如，某投资者买入苹果公司（AAPL）行权价为$190、2026年3月到期的看涨期权，若到期前股价涨至$210，即可按$190买入并获利；若低于$190，则可放弃行权，仅损失权利金。
希腊字母衡量风险：专业交易员常用Delta、Gamma、Theta等“希腊值”评估期权价格对标的资产、时间衰减等因素的敏感度。比如Theta为负，意味着期权价值随时间推移自然损耗。
交易所标准化合约：在美国，芝加哥期权交易所（CBOE）提供标准化的股票、指数期权合约，每份通常对应100股标的股票，确保透明度和流动性，降低交易摩擦。
初学者应从模拟交易平台开始，熟悉买卖开仓、平仓、行权等操作流程。同时，避免裸卖（naked selling）等高风险策略，优先尝试保护性看跌期权（Protective Put）等保守组合。理解权利金成本与最大亏损边界，是控制风险的第一步。
金融Option并非“赌博工具”，而是兼具灵活性与策略性的金融武器。掌握其原理与应用场景，有助于投资者在波动市场中更从容应对。